O preço internacional de liquidação do petróleo bruto caiu mais de 5,6%. Está acontecendo uma 'perturbação na demanda'?

De meados de Junho até finais de Setembro, o petróleo bruto recuperou cerca de 40%. Contudo, nos últimos dias, estimulado pela perspectiva de subida das taxas de juro globais a longo prazo, o sentimento geral do mercado tem-se deteriorado, com preocupações esmagadoras sobre a escassez real da oferta, embora a Arábia Saudita e a Rússia tenham reiterado que continuarão a limitar produção até o final deste ano. O preço de liquidação dos futuros do petróleo bruto caiu durante 4 dias nos últimos 5 dias de negociação e, em comparação com o preço de liquidação da semana passada, os preços do petróleo nos EUA e no Brasil caíram cerca de US$ 10. Durante o dia, os futuros da gasolina e do óleo para aquecimento nos EUA caíram mais de 5%.
Embora haja sinais de que a actual oferta do mercado ainda é escassa, a perspectiva de um aumento da oferta no futuro, bem como a saída ansiosa das vendas técnicas e dos comerciantes orientados por algoritmos, conduziram ao colapso geral dos preços do petróleo bruto. A queda acentuada dos preços do petróleo também empurrou o Bloomberg Commodity Spot Index para a sua maior queda desde que a crise bancária nos EUA assolou o mercado em Março.
Callum Macpherson, chefe de commodities da Investec, disse em um relatório de 4 de outubro: “A atenção do mercado mudou da tensão de curto prazo para o impacto das taxas de juros permanecerem altas por um longo período de tempo, o ambiente macro lento que o acompanha, e como a Opep+ planeja responder quando se reunir em 26 de novembro
Além disso, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 30-ano já ultrapassou 5%, atingindo o nível mais alto desde 2007. Os analistas dizem que o aumento nos rendimentos dos títulos reflete as expectativas do mercado para um aumento nas taxas de juros, o que pode indicar um abrandamento do crescimento económico e supressão da procura de petróleo.
De acordo com dados divulgados na quarta-feira pela Administração de Informação sobre Energia dos EUA (EIA), a oferta de gasolina automóvel acabada na semana encerrada em 29 de setembro caiu para cerca de 8 milhões de barris por dia, o nível mais baixo desde o início deste ano. A análise indica que estes dados são um indicador chave do lado da procura. Além disso, o estoque de gasolina da EIA aumentou em 6,481 milhões de barris, superando em muito as expectativas do mercado de 161 mil barris. Da mesma forma, os dados de ontem do American Petroleum Institute (API) também mostraram um aumento de 3,946 milhões de barris no estoque de gasolina, com o mercado esperando anteriormente uma redução de 212 mil barris.
Os analistas do JPMorgan afirmam que, em comparação com o mesmo período dos anos anteriores, o consumo de gasolina nos Estados Unidos está no nível mais baixo em 22 anos. Eles escreveram que o preço do combustível subiu 30% no terceiro trimestre deste ano, levando a uma queda “anti-sazonal” do lado da procura.
Natasha Kaneva, chefe da equipe de estratégia global de commodities do JPMorgan Chase, escreveu em um relatório intitulado “A interrupção da demanda começou” que o banco espera que a demanda por petróleo bruto diminua neste trimestre. "Mesmo que os preços do petróleo bruto excedam os 90 dólares por barril em setembro, o nosso objetivo para o final do ano ainda é de 86 dólares." Kaneva destacou que o fenómeno dos "altos preços do petróleo que suprimem a procura" tornou-se particularmente evidente nos Estados Unidos, na Europa e em alguns países de mercados emergentes. Já existem sinais de que os consumidores responderam reduzindo o consumo de combustível (em resposta aos elevados preços do petróleo )
Além disso, a enorme diferença de preços, um indicador da margem de lucro da refinação, também caiu abaixo dos 20 dólares por barril, o nível mais baixo em cerca de um ano e meio.
Jim Ritterbusch, presidente da empresa de consultoria energética Ritterbusch and Associates, disse que esta tendência de “queda livre” indica que os elevados preços do petróleo e as taxas de juro estão a suprimir as compras de stocks de petróleo bruto e a aumentar a probabilidade de uma recessão económica nos EUA.
Ritterbusch enfatizou: "A Arábia Saudita e a Rússia não conseguem lidar com este lado fraco da procura reduzindo a produção