Devido às contínuas tensões geopolíticas decorrentes dos ataques dos EUA e de Israel ao Irão, os preços internacionais de futuros do petróleo bruto ultrapassaram mais uma vez a marca dos 100 dólares por barril na noite do dia 15, o início de uma nova semana de negociações.
De acordo com a Agência Internacional de Energia (AIE), no dia 15, as reservas emergenciais de petróleo dos países membros serão em breve liberadas no mercado para aliviar a atual escassez de oferta internacional de petróleo. No entanto, a chave para restaurar verdadeiramente os fluxos comerciais estáveis reside na restauração da navegação normal no Estreito de Ormuz.
Actualmente, nem os EUA nem o Irão pretendem cessar as hostilidades. A mais recente retórica acalorada de ambos os lados exacerbou ainda mais as preocupações do mercado sobre as perturbações no fornecimento global de energia, fazendo com que os preços internacionais do petróleo flutuem em níveis elevados, depois de ambos terem ultrapassado os 100 dólares por barril.
Do ponto de vista da cadeia industrial do poliéster, o impacto real do conflito entre os EUA e o Irão na cadeia industrial está gradualmente a tornar-se aparente.
Desde a eclosão do conflito entre EUA e Irã, em 28 de fevereiro, a cadeia da indústria do poliéster acompanhou de perto o aumento dos preços do petróleo bruto. No entanto, à medida que o conflito se intensificou, a lógica-orientada pelo preço no lado dos custos está a sofrer uma evolução faseada. Inicialmente, o aumento dos preços do petróleo elevou diretamente os preços da cadeia da indústria do poliéster de forma significativa. No entanto, à medida que as questões logísticas no Estreito de Ormuz continuaram a aumentar, o atual padrão regional de oferta e procura de petróleo bruto mudou, desencadeando ajustamentos de reequilíbrio em alguns sistemas de refinação. Isto levou a mudanças no fornecimento de PX e etilenoglicol, afetando subsequentemente os custos de produção e o fornecimento de matéria-prima das indústrias de PTA e de poliéster a jusante.
As refinarias aumentaram os cortes de produção, com as taxas operacionais de PX diminuindo significativamente.
No início de março, devido a preocupações com o fornecimento de matérias-primas, as refinarias asiáticas começaram a tomar medidas preventivas, como a redução das taxas de operação e a declaração de força maior para alguns produtos. Os produtos afetados concentraram-se principalmente nas unidades de craqueamento das refinarias.
À medida que o bloqueio de facto do Estreito de Ormuz se prolongava e as expectativas do mercado relativamente a um fim-do conflito a curto prazo diminuíam, os cortes na produção das refinarias e as reduções nas taxas de funcionamento intensificaram-se significativamente. O impacto nos aromáticos começou a se manifestar gradativamente na semana passada.
Na última sexta-feira, as taxas operacionais de PX na Ásia e na China caíram para 75,2% e 84,6%, respectivamente, uma queda de 9 e 6 pontos percentuais em relação ao início do mês. Olhando para o futuro, algumas empresas ainda estão a formular planos para novos cortes de produção. Se os problemas de fornecimento de matérias-primas persistirem, não podem ser descartadas novas reduções nas operações das fábricas nacionais.
Como principal aplicação downstream do PX, as fábricas de PTA também enfrentarão uma pressão crescente devido à diminuição gradual do fornecimento de matéria-prima. Considerando as incertezas da situação geopolítica, o âmbito e a duração dos ajustamentos de reequilíbrio no sistema de refinação são também altamente incertos, o que continuará a afectar o fornecimento e o custo das matérias-primas PTA.
Unidades de craqueamento de refinaria/etilenoglicol implementaram reduções preventivas-nas taxas operacionais, levando a um declínio simultâneo no fornecimento de etilenoglicol nacional e importado.
Com o conflito em curso, o etilenoglicol também enfrenta cortes forçados na produção. Dado o aperto na oferta de petróleo bruto, a possibilidade de aumento da produção de petróleo e redução da produção de produtos químicos, e o impacto das notícias de-reduções preventivas nas taxas operacionais em unidades de craqueamento/etilenoglicol de algumas refinarias nacionais, as taxas operacionais de etilenoglicol diminuíram significativamente recentemente.
Os dados mostram que em 13 de março, a taxa operacional geral das plantas domésticas de etilenoglicol era de 66,43% (uma diminuição de aproximadamente 11 pontos percentuais em relação ao início de março), com a taxa de operação da planta de produção de etilenoglicol de hidrogenação catalítica de ácido oxálico (gás de síntese) em 73,71% (uma diminuição de aproximadamente 10 pontos percentuais em relação ao início de março). Este declínio significativo nas taxas operacionais do etilenoglicol deve-se em grande parte a uma redução preventiva nas taxas operacionais como resultado do aumento dos custos e da escassez de matérias-primas.
Além disso, o Médio Oriente é uma importante fonte de importações de etilenoglicol, com as importações através da rota Ormuz a ascenderem a cerca de 300.000 toneladas por mês. Observações recentes da actividade dos navios indicam que nenhum navio de etilenoglicol tem utilizado esta rota desde Março. A capacidade de produção de etilenoglicol no Golfo Pérsico é de cerca de 8 milhões de toneladas, operando atualmente com apenas 40-50% da capacidade. No geral, estima-se que as importações de etilenoglicol diminuirão para 350.000-400.000 toneladas em Abril (o volume médio mensal de importação de etilenoglicol em 2025 está projectado em 640.000 toneladas).
Em meio a altos níveis flutuantes de matérias-primas de poliéster, as recentes taxas de operação das fábricas de poliéster ficaram aquém das expectativas, com algumas até relatando novos cortes ou paralisações de produção. Na última sexta-feira, as taxas operacionais domésticas de poliéster haviam se recuperado ligeiramente para 86.7%. O feedback atual do mercado sugere que a recuperação adicional nas taxas operacionais de poliéster é fraca, e a probabilidade de taxas operacionais inferiores-às{4}}esperadas em março e abril é alta. No curto prazo, é pouco provável que a oferta restrita de petróleo bruto diminua, apoiando os elevados preços das matérias-primas de poliéster. A médio e longo prazo, além de monitorizar as tensões da guerra e a retoma da navegação no Estreito de Ormuz, é também digno de nota o ciclo de retroalimentação negativa da procura em toda a cadeia industrial, causado pelos elevados custos e pelo fornecimento insatisfatório de matérias-primas.
Confrontada com a escassez de fornecimento de energia causada por riscos geopolíticos e um forte apoio aos custos, a cadeia da indústria do poliéster está a sofrer uma profunda reestruturação dos lucros e uma remodelação do seu cenário competitivo. Neste momento crítico repleto de desafios e oportunidades, o setor precisa urgentemente reunir sua visão-de futuro e explorar soluções em conjunto.
